“大空头”，又向AI宣战

四个苹果一个梨

在全球投资者仍沉浸在人工智能(AI)引领的牛市狂欢中时，“大空头”原型迈克尔·伯里(Michael Burry)在上半年的最后一天里，再次充当了那个冷酷的“吹哨者”。
周二，伯里的枪口不仅重新对准了英伟达、特斯拉等AI风口浪尖上的科技巨头，甚至连卖推土机和挖掘机的传统工业老大哥——卡特彼勒，也赫然出现在了他的做空名单之首。在过去几个月，由于AI数据中心扩张显著推高了卡特彼勒发电设备需求，卡特彼勒赫然成为了AI概念的“新宠”。
这位曾精准预测2008年次贷危机的传奇投资者在周二的一篇SubStack帖子中写道，他以1060.98美元的价格做空了卡特彼勒股票，同时还对英伟达、应用材料、特斯拉以及iShares半导体ETF(SOXX)建立了新的空头头寸，以此为他所认为的AI相关股票日益过度上涨的行情修正做好准备。
卡特彼勒首度成为狙击目标
“卡特彼勒立刻引起了我的注意，”伯里在周二的帖子中写道，“我之前从未做空过卡特彼勒。过去，我做多该股时一直收益颇丰。”
卡特彼勒股价在2026年上半年收盘时上涨了86%，使这家工程机械巨头成为今年标普500指数中表现最佳的股票之一，因为投资者越来越将其视为全球人工智能基础设施建设的代表。
许多超大型数据中心目前正大量采购柴油发电机与备用能源系统，以确保供电稳定。而卡特彼勒正是这些设备的重要供应商之一。今年第一季度，卡特彼勒总营收达174.2亿美元，其中电力与能源业务收入大幅增长了22%。
伯里表示，卡特彼勒的股价估值已达到引起他关注的水平。他分享了一张图表，显示卡特彼勒的市销率已攀升至了至少三十年来最高水平，与此同时，该股股价也飙升至历史新高。
继续警告半导体狂热
伯里周二还重申了他对半导体估值的广泛担忧。
他表示，费城半导体指数当前交易价格较其200日移动平均线高出约65%，而这一水平此前仅在2000年的互联网泡沫时期出现过。
                                                                                                                                
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“今日行情上涨的直接原因是韩国宣布了大规模支出计划。不过，我认为这反而标志着一切结束的开始，”伯里表示,“现在这只是时间问题了。”
6月29日，韩国总统李在明在总统府青瓦台主持“大韩民国大飞跃三大超级项目国民报告会”时，公布了史上最大规模的半导体与AI产业投资计划。该计划将半导体、具身AI和AI数据中心确立为韩国产业升级的“三大支柱”。到2035年，韩国在AI数据中心领域的投资预计将高达1000万亿韩元。